央行法定数字货币发行法律问题研究

0 引 言

随着历史变迁、科技进步，人们的生活习惯发生改变，货币的表现形式也历经着由低级向高级不断演变的过程。殷商时期，人们用米、贝、布等实物作为一般等价物，它是货币最原始的形态。随着冶炼技术的发展，货币由实物货币过渡为金属货币。后来由于金属的诸多不便加之流通需要，北宋时期出现了我国最早的代用货币“交子”。货币发展到现代社会演变为依靠国家信用支撑的信用货币。进入21世纪，互联网技术不断发展，移动终端的广泛普及，人们对便捷支付提出了更高要求，数字货币应运而生。2009年数字货币“比特币”问世，但是由于比特币是由私人发行的，信用能力不强，因此饱受争议。在比特币问世之后，各国中央银行都加快了对数字货币的研究，试图发行法定数字货币，许多国家已经在小范围内进行初步尝试。2014年，我国成立专门团队进行相关研究；2017年召开专题研讨会进行交流，同年成立了数字货币研究院；2020年法定数字货币在试点区域进行封闭式测试。相信乘着数字时代的快车，法定数字货币将成为时代的最优抉择。在迎接数字货币到来的前期准备阶段，相关法律体系的构建成为前瞻性研究的首要解决问题，它不仅可以为未来数字货币的发行、流通提供法律支撑，还为填补我国法律体系有关数字货币的空白添砖加瓦。

1 法定数字货币概念阐释

1.1 法定数字货币的含义

法定货币是指可以合法通货的货币，其具有法定货币特有的法偿属性。人民币是当前我国的法定货币，其法偿效力由《人民银行法》予以保证。法定数字货币的发行权同样由中央银行享有，是用代表具体金额的加密数字串为表现形式的货币，同时将现金、电子支付系统、国家信用的功能融为一体，是基础货币的数字化形态。

基础货币的主要表现为商业银行的存款准备金及公众所持有的通货。现阶段存款准备金早已实现数字化升级，所以目前来说，绝大多数对法定数字货币的研究主要围绕对通货数字化的研究。

1.2 法定数字货币发行的优势

1.2.1 节约货币发行和交易成本

货币的发行总是沿着降低交易成本、提高交易效率的路径进行。传统货币的生产工艺复杂，从生产到最后成品出厂，要经历十几个步骤才能完成，制作成本较高。根据中国人民银行数据显示，2020年3月我国M0(流通中的现金)为8.3万亿，按照1%的成本进行计算，M0的发行成本约为8 000亿元。同时根据公开数据显示，我国硬币的使用寿命为20年，100元纸币的使用寿命为36个月，10元纸币的使用寿命为21个月，20元和50元纸币的使用寿命仅为18个月。相对于利用网络以及数字串形式的法定数字货币来说，它不需要特定的工厂、原材料、劳动力等一系列成本要素，理论上只需要一次性投入用于系统建设和维护成本，前期建设阶段完成投入运营后将无需损耗其他多余成本。[1]142并且数字货币的流通是基于数字技术的点对点传输，不存在货币的磨损，理论上来说流通成本几乎为零。

1.2.2 促进金融业稳定发展

各国中央银行的一个重要职能就是保持国家经济运行平稳，货币政策是央行调节经济的主要手段，通过对货币供应量的增加或减少影响利率进而影响贷款的供应程度以保证经济平稳发展。在传统货币背景下，许多货币政策并没有达到预期的效果，比如我国四万亿经济刺激计划，政府希望将新增货币投入实体经济中，但是对货币的最终流向很难把控，当时大量新增货币被转移到金融市场，货币政策并未达到预期效果。而法定数字货币采用分布式记账本的特点，可以对每一笔交易进行追踪，避免交易各方信息不对称问题，进而实现对货币精准投放，可以保证货币政策的实施效果。央行还可以借助程序来控制数字货币的使用，确保数字货币投放到实体经济中而不会转移到房地产市场，帮助央行准确有效地运用政策工具。

1.2.3 推动社会“去现金化”发展

现金是当前主权国家法定货币的表现形式，现金依靠国家信用作为支撑，具有法偿性的优点而被人们所接受，但是现金也有其较为突出的缺陷。现金一旦进入流通领域，很难对其进行追踪监测；个人持有大量现金，也极易成为犯罪分子进行犯罪活动的首选目标，例如抢劫、诈骗行为的发生。许多欧洲国家都在呼吁废止大面额的纸币来遏制犯罪。“互联网+”金融的发展使得数字货币应运而生，为社会“去现金化”发展提供了条件。“去现金化”的社会，现金与法定数字货币并存，央行可以只发行较小面额的现金，同时由于数字货币的形态为加密的数字串，犯罪分子很难针对数字货币实施抢劫等犯罪，央行还可以对每笔交易进行跟踪监测，防止走私、洗钱等犯罪的发生。在“去现金化”的社会中，法定数字货币可以弥补现金在成本和安全方面的不足，更加符合数字经济时代的要求。[2]15-16

文章来源：《出版发行研究》 网址: http://www.cbfxyjzzs.cn/qikandaodu/2021/0508/661.html